?

Log in

No account? Create an account
 
 
08 January 2016 @ 05:40 pm
Считалочки: фундаментальная цена нефти  
08 Сентябрь 2015 Считалочки: рубль-доллар http://iv-g.livejournal.com/1227296.html


По данным http://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_d.htm
Цена нефти Brent 04.01.2000 была 23.95 $/баррель
Учитывая снижение покупательной способности доллара с коэффициентом 0.696,
получаем фундаментальную цену нефти = 34.41 $/баррель

Самая нижняя (мгновенная) оценка фундаментальной цены нефти =
Минимум 10.12.1998 (9.1 $/баррель)
Учитывая снижение покупательной способности доллара с коэффициентом 0.696
(инфляцию за 1999 г. не беру в расчет, тем самым несколько занижая цену нефти)



13.07 $/баррель - такая цена может быть буквально один день с последующим отскоком вверх

- - - -
Сегодня нефть http://smart-lab.ru/g/FX:UKOIL около 34.10 $/баррель

- - - -
Если брать месячные данные http://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_m.htm , то
ноя-1998 - 11.04 $/барр -> 15.86 в современных ценах
дек-1998 - 9.82 -> 14.11 в современных ценах
янв-1999 - 11.11 -> 15.96 в современных ценах

Самое дно, менее 20 $/барр -> 28.74 в современных ценах
составляло 29 месяцев: март 1997 - июль 1999
 
 
 
RRM.777no_smoking77 on January 8th, 2016 01:05 pm (UTC)
Ты считаешь цена барреля в настоящее время адекватна? а цена доллара в рублях нет?
iv_g on January 8th, 2016 01:12 pm (UTC)
Цену диктует рынок и надо оценить нижнюю границу возможной цены.
34 $/барр - почти норма.
Но надо учитывать колебания цены в период 1997-2001, что дает разброс значений и надо более точно учитывать (сглаживать) цену того периода

Цена доллара в рублях, бесспорно занижена, и будет расти далее.
Athanatoiathanatoi on January 9th, 2016 04:46 pm (UTC)
а почему вы берете цену 1997-2001 за основание?

Сколько я понимаю, цена на нефть идет волнами - период высоких цен, период низких цен. В частности, в 2005-2014 были высокие цены, сейчас будут низкие цены, но ни высокие, ни низкие не являются "нормой" за отсутствием такой нормы в принципе.
iv_g on January 9th, 2016 04:49 pm (UTC)
Я уже переделал и дополнил,окончательный вариант
http://iv-g.livejournal.com/1267527.html
rusilver: pic#123659116rusilver on January 8th, 2016 01:16 pm (UTC)
Ждем расчет фундаментальной цены айфона
iv_g on January 8th, 2016 01:21 pm (UTC)
Вычисление фундаментальной цены возможно наиболее просто только для массового биржевого товара (нефть, зерно, руда), который производится многими независимыми производителями.

Для эксклюзивного товара, продаваемого по максимальной в данной группе цене, фундаментальную цену можно оценить как среднюю цену его ближайших трех-пяти аналогов.
ray_idahoray_idaho on January 8th, 2016 02:51 pm (UTC)
логичнее отталкиваться от средних общих и операционных издержек в отрасли, по России я их давал, в конце 90-х общие издержки в России были очень малы, так как бурения почти не было, добыча нефти падала
Maxrusanalit on January 8th, 2016 03:07 pm (UTC)
стагнировала. между 307 (1995) и 305 (1999) разницы практически нет.
ray_idaho: новыйray_idaho on January 8th, 2016 04:35 pm (UTC)
В принципе, да - с 1996 нефтянку почти поделили, начали скидывать с компаний непрофильные активы и социалку и постепенно начали добычей заниматься
iv_g on January 8th, 2016 05:09 pm (UTC)
Операционные издержки в отрасли - самая лукавая цифра.
Проведут девальвацию и все супер-ОК.
Вопрос уже не в отдельных компаниях, а в экономиках петрогосударств, как долго они могут выдерживать низкие цены.
Поэтому надо смотреть цену нефти, а не то, что государство позволяет нарисовать нефтяникам в качестве "средних общих и операционных издержек в отрасли"

Edited at 2016-01-08 05:10 pm (UTC)
ray_idahoray_idaho on January 8th, 2016 05:53 pm (UTC)
возможности девальвации ограничены, к тому же издержки за счет большей инфляции в собственной валюте все равно будут догонять предыдущий уровень, просто нужно время
iv_g on January 8th, 2016 06:05 pm (UTC)
Девальвация - единственный относительно нормальный для экономики РФ инструмент в руках правительства.
Все остальные - почти смертельные:
валютный контроль, административный контроль за ценами.

А с аномально высокой инфляцией худо-бедно жили почти все время с 1992 г.

Хороших выходов из ситуации нет, если 16 лет пустили по ветру.
Есть только плохие, очень плохие (как в Венесуэле) и катастрофические (как в 1991 г.) варианты

Edited at 2016-01-08 06:09 pm (UTC)
ray_idahoray_idaho on January 8th, 2016 08:39 pm (UTC)
девальвация и в Венесуэле применяется, но это помогает только ненадолго, корректнее повышать потребление энергии внутри страны и поддерживать демографию, что и делается, только медленно
iv_g on January 8th, 2016 09:10 pm (UTC)
Девальвация после того, что учудил Мадуро с ценовым администрированием, а Чавес и Мадуро с социальным устройством - это уже не выход.

Поддерживать демографию там не надо, это не РФ.

"Повышать потребление энергии внутри страны" - это значит развивать промышленность. И вводить все стили, связанные с индустриализацией, в том числе постепенный отказ от Dolce far niente. Что в тропической стране, отягощенной такого рода традициями очень трудно.

Как представляется - чавизм - это Dolce far niente для масс на основе нефтяной ренты.
vladimir690vladimir690 on January 9th, 2016 06:40 am (UTC)
Похоже у Китая не все хорошо раз он выбирает крайние меры
http://www.rbc.ru/finances/08/01/2016/568fd8109a7947526ace7f2a
iv_g on January 9th, 2016 06:45 am (UTC)
Здесь все хорошо разъяснено в 1 приближении
http://a-nalgin.livejournal.com/1042179.html
Здесь все хорошо разъяснено фундаментально (February 2015)
http://www.mckinsey.com/insights/economic_studies/debt_and_not_much_deleveraging
(Anonymous) on January 8th, 2016 08:39 pm (UTC)
как-то очень и очень... прямолинейно, что ли)
а почему, например, не посчитать с 1997? вышло бы существенно интереснее)
опять же, немного усложняя параметры не только лишь инфляцией, а еще и направлением движения валют, инвестиционных и товарных потоков в период сырьевого бума, началом не ранее 2004, не считать коридор 27-30 "перелетом"?
неоднозначно, в общем)
vladimir690vladimir690 on June 23rd, 2016 09:42 am (UTC)
Центр Развития ВШЭ сделал расчеты по эффекту от девальвации (исследовалась 81 девальвация в разных странах в период с 1995 по 2014 год).
Инвестиции обычно начинают расти в III квартале после девальвации.
Рост продолжается в течение 2 лет.
В России этого не произошло до сих пор.
Правило в целом не сработало!
Знаете, какие выводы сделаны в этом докладе?
Один вывод – девальвация могла не сработать из-за страновых рисков и плохого инвестиционного климата.
Если я правильно понял, вкладывать деньги в Россию страшно, в том числе из-за санкций.

А второй вывод просто пугает.
Докладчики ссылаются на другие международные исследования, которые показывают, что иногда запустить инвестицию и рост экономики можно только при помощи нескольких девальваций.

Ну, то есть, либо улучшайте климат (а это сделать, если я правильно понимаю, не так просто – надо снять санкции и гарантировать бизнесу неприкосновенность и стабильные правила).
Либо делайте еще одну девальвацию
Или еще несколько.

Вы готовы пережить еще одну девальвацию?
Вот то-то!
А как вы думаете, что из этих рекомендаций выберет наша правящая группа?

http://vg-saveliev.livejournal.com/1360656.html
iv_g on June 23rd, 2016 10:00 am (UTC)
Из таблицы и современного курса доллара видно, что новая девальвация просто необходима.
Или по другому: эффект от девальваций был очень малый и не скомпенсировал накопленную инфляцию.

Но здесь включается политика: выборы Думы и Президента.
Будут тянуть как минимум до выборов Думы, а если повезет до президентских.
Проблема усугубляется зажатием денежной массы.

Можно предположить, что девальвация будет проведена после приватизации госсобственности.
(Anonymous) on November 22nd, 2018 07:14 pm (UTC)
Хоспади, горе экономисты научились на голову страны на учебниках для стран колоний, facepalm. Выводы бездууумные !!! Чего только это стоит -

"Один вывод – девальвация могла не сработать из-за страновых рисков и плохого инвестиционного климата.
Если я правильно понял, вкладывать деньги в Россию страшно, в том числе из-за санкций.

А второй вывод просто пугает.
Докладчики ссылаются на другие международные исследования, которые показывают, что иногда запустить инвестицию и рост экономики можно только при помощи нескольких девальваций.

Ну, то есть, либо улучшайте климат (а это сделать, если я правильно понимаю, не так просто – надо снять санкции и гарантировать бизнесу неприкосновенность и стабильные правила).
Либо делайте еще одну девальвацию
Или еще несколько.
***
Вы поймите одно, если невыгодно производить в стране (а любое регулирование в данной области, будь то его отсутствие - это всё искусственные системы), то ничего не поможет, поезд катится с горочки, по наклонной, в бездну. Мы движемся в большую ж., цены на нефть прикрывают-вуалируют падение производства, утрату десятков тысяч предприятий, многие предприятия оставшиеся в живых сейчас на ладан дышат. Почему? Потому, что выгодней привезти, импортировать, производителю иностранному в том числе выгодней не перенести сюда производство, а найти здесь дистрибьютера или открыть представительство, также импортирующее с других площадок. Меры (причём в условиях ВТО) применяют все страны - ЕС, Канада, США, в другие я не вдавался. Китай всё обещает производителям, любые инвестиции, чтобы они только производили на его территории. МЕРЫ, которые надо применять - импортные пошлины, квоты по каждой группе продукции, льготное кредитование (особенно на расширение производства), налоговые льготы, прямые инвестиции государства, льготы при инновационных проектах. Любой производитель захочет занять рынок внутри страны, если поймёт, что выгодно будет не привезти из Китая, например, а построить здесь филиал завода. А от завода, помимо прибыли акционеров, идут бешеные обороты, работа, зарплаты, строительство, налоги со всего этого, использование местного сырья и т.д.