iv_g (iv_g) wrote,
iv_g
iv_g

Доллар в мире

Человека ограничили в писании на АШ,
но никто так и не ответил на вопрос: как изменилась доля доллара в мировой торговле после кризиса 2008.
И вообще про роль доллара в последние 20 лет.

Кто-то должен ответить с цифрами, чтобы развеять туман неопределенности

i/ 2012 Влияние кризиса 2008-2009 гг. на роль доллара США в мировых финансах
https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-krizisa-2008-2009-gg-na-rol-dollara-ssha-v-mirovyh-finansah

ii/ 2018 Investors Eye Emerging-Market Corporate Zombie Debt Spreads And Their Exposed EU Bankers

https://seekingalpha.com/article/4208459-investors-eye-emerging-market-corporate-zombie-debt-spreads-and-exposed-eu-bankers

Резкий рост долларовой ликвидности в последний 30 лет.
Роль и объем ликвидности стали расти после
1980-е https://en.wikipedia.org/wiki/Latin_American_debt_crisis
1994 https://en.wikipedia.org/wiki/Mexican_peso_crisis
1997-1998 https://en.wikipedia.org/wiki/1997_Asian_financial_crisis
То есть рост мировой торговли, отстающий от роста запасов доллара оперативно пресекли.
И большинство стран это поняли как минимум с Азиатского кризиса 1997-1998 годов.


iii/ 2019 The currency composition of foreign exchange reserves

https://marketworld.com/guest-contribution-the-currency-composition-of-foreign-exchange-reserves
Картинки слева направо и верху вниз:
- доля валютных резервов в долларах
- вес валютной зоны в мировой экономике
- Доля ВВП страны в мировой экономике
- Доля страны в мировой торговле

“AE” stands for “advanced economies” whereas “EME” stands for emerging market economies
Asia & Pacific (11): Australia(AE), Bangladesh(EME), China(EME), Hong Kong SAR (AE), India(EME), Korea (AE), New Zealand(AE), Papua New Guinea, Philippines(EME), Sri Lanka, Taiwan (AE)
Western Europe (6): Denmark(AE), Iceland(AE), Norway(AE), Sweden(AE), Switzerland(AE), United Kingdom(AE)
Eastern Europe and Central Asia (17): Azerbaijan, Bosnia and Herzegovina, Bulgaria(EME), Croatia, Czech Republic(AE), Georgia, Kazakhstan, Kyrgyz Republic, Macedonia, Moldova, Poland(EME), Romania(EME), Russian Federation(EME), Serbia,
Tajikistan, Turkey(EME), Ukraine(EME)
West Hemisphere (12): Argentina(EME), Bolivia, Brazil(EME), Canada(EME), Chile(EME), Colombia(EME), Costa Rica, Ecuador, Paraguay, Peru(EME), Uruguay, Venezuela (EME)
Africa and Middle East (12): Ghana, IsraelAE, Kenya, Malawi, Mozambique, Namibia, Nigeria, South AfricaEME, Tanzania, Tunisia, Uganda, Zambia

Доля доллара, евро, йен и фунтов всего в ЗВР (два варианта оценок: авторы и МВФ)


Доля доллара, евро, йен и фунтов в ЗВР в зависимости от уровня развитости страны


Доля доллара всего в ЗВР как минимум более 50%.

Статья на основе
BIS Working Papers No 828 The currency composition of foreign exchange reserves
https://www.bis.org/publ/work828.pdf

iv/ 2014 Currency movements drive reserve composition

https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1412e.htm
Карта долларовой зоны

v/ 2019 The U.S. Dollar Remains A Part of Most Currency Trades
(Оборот валютных торгов, Bloomberg по данным Банка международных расчетов
Foreign exchange turnover in April 2019 https://www.bis.org/statistics/rpfx19_fx.pdf , стр.5)

https://www.statista.com/chart/19874/us-dollar-currency-trades-foreign-exchange-rate

Доллар в валютных торгах показатель его востребованности как для ЗВР, так и для торговли.
В той же статье Foreign exchange turnover in April 2019 доля торгов китайским юанем и конгонгским долларом вместе болле чем в 10 раз меньше доли торгов долларом.

vi/ World Trade Statistical Review 2019
Chapter VIII: Statistical tables,
Table A.4 World merchandise exports by region and selected economy, 1948, 1953, 1963, 1973, 1983, 1993, 2003 and 2018
(Billion dollars and percentage) (стр.98)

https://www.wto.org/english/res_e/statis_e/wts2019_e/wts2019_e.pdf

В 2018 году доля США в мировой торговле 8.8%, Северной Америки 13.6%, Китая 13.1%, Европа 37.6%
В 2003 году доля США в мировой торговле 9.8%, Северной Америки 15.8%, Китая 5.9%, Европа 45.9%

То есть быстрый рост Китая в мировой торговле произошел в последние 17 лет.
Но это не могло привести в силу инерционности финансовых процессов к такой же доле юаня+гонконгского доллара в мировой торговле.
Даже Европа, дававшая в 1973 году более половины мировой торговли, а в 2018 году более трети мировой торговли не может похвастаться аналогичной долей в мировых ЗВР и тем более отстает по обороту торгов от доллара.

История с Китаем в начале 21 века это пока повторение истории Германии в начале 20 века.
Экономика претендента на гегемонию уже больше экономики старого гегемона, но экономические преимущества еще надо реализовать в политике и финансах.
https://aftershock.news/?q=node/853821
Tags: aftershock.su, Китай, ЦБ, история, организация аналитическая, статьи, торговля
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 11 comments