?

Log in

No account? Create an account
 
 
10 November 2010 @ 10:15 am
Золото: финансы  
10.11.10, Москва, 09:50
Лондонская нефтяная биржа ввела оплату золотыми слитками за поставки нефти, передает ИТАР-ТАСС.
Как объявил накануне в лондонском Сити владелец биржи - американская компания ICE, золото будет приниматься по операциям всеми ее подразделениями в Европе с 22 ноября.
Ранее оплата за нефтяные и газовые контракты производилась в Лондоне наличными деньгами либо государственными облигациями. Сейчас биржа начала принимать и золотые слитки. Специалисты расценили этот шаг как усиление позиций золота в качестве мировой резервной валюты.
Учет оплаты этого драгметалла будет вестись биржей в тройских унциях, а ее цена - устанавливаться ежедневно по итогам операций на золотом рынке Европы.
http://oilru.com/news/212381/

Period: 02/01/1959 - 09/11/2010

http://gold.approximity.com/since1959/Oil-Gold-Ratio.html

Мировые цены на золото установили очередной исторический рекорд, превысив отметку в 1400 долларов за тройскую унцию. В ходе торгов на бирже NYMEX 9 ноября декабрьские фьючерсы на золото подорожали на 9,5 долларов до 1412,7 доллара за унцию.
Золото выросло в цене после того, как накануне глава Всемирного банка Роберт Зеллик предложил привязать валюты ведущих экономик мира (доллар, евро, иена, фунт стерлингов и юань) к золоту. По мнению Зеллика, драгоценный металл мог бы послужить "опорной точкой" для понимания рыночных значений инфляции, дефляции и будущей стоимости валют.

Руководитель Всемирного банка отметил, что рынки и сейчас используют золото в качестве валютного актива. Инвесторы предпочитают вкладываться в золото и другие драгметаллы на фоне колебаний курсов основных мировых валют.

С начала года золото подорожало в общей сложности на 28 процентов. В июне текущего года унция золота впервые стала стоить более 1250 долларов, а в конце сентября - более 1300 долларов.
http://lenta.ru/news/2010/11/09/gold/

Эксклюзивное интервью Goldenfront c Шоном Бродриком: "Обе наши страны управляются ... сам знаешь кем - вот поэтому-то и стоит покупать золото"
http://goldenfront.ru/articles/view/eksklyuzivnoe-intervyu-goldenfront-c-shonom-brodrikom-obe-nashi-strany-upravlyayutsya-sam-znaesh-kem

Золото и экономическая свобода
Алан Гринспен 1966 год

Почти истеричное неприятие золотого стандарта это единственное, что объединяет государственных мужей всех убеждений. Они, по-видимому, понимают и осознают, возможно, более ясно и тонко, чем многие последовательные защитники свободы конкуренции и невмешательства государства в экономику, что золото и экономическая свобода неотделимы, что золотой стандарт является естественным гарантом данного невмешательства, при том что каждая из этих групп преследует свои собственные цели.

Чтобы понять источник их неприятия, необходимо сначала осмыслить особенную роль золота в свободном обществе. Функция денег – являться общим знаменателем всех экономических сделок, т.е. товаром, служащим средством международного расчета, приемлемым для всех участников рынка, как средство оплаты за производимые ими товары или услуги, мерилом рыночной стоимости и средством сохранения ценности, то есть, как средством сбережения.

Существование такого товара, обуславливает нормальное функционирование экономики основанной на принципе разделения труда. Отсутствие же такого эталона, являющегося мерилом объективной стоимости, вынудило бы участников обратиться к примитивному бартеру или к ведению натурального хозяйства, отказавшись тем самым от неоценимых преимуществ специализации в отдельных видах деятельности. Аналогично, невозможность осуществления сбережений, делало бы бессмысленным как долгосрочное планирование, так и последующий обмен.

В то же на выбор эталона расчета, приемлемого для всех участников накладывается определенный ряд ограничений. Во-первых, данный эталон должен быть долговечным. Для примитивного общества с ограниченными возможностями достатка, такому условию долговечности удовлетворяла пшеница, являясь обменным средством в течении или непосредственно сразу после сбора урожая, не особенно нуждаясь в излишках, подлежащих хранению.

Однако по мере развития цивилизации, где вопрос сохранения стоимости начал приобретать все более важное значение, более предпочтительными средствами расчета становились более долговечные товары, как правило, металлы. Кроме того использование металлов, в силу их гомогенности и делимости (каждая его единица похожа на другую, их можно делить, а из малых его частей можно составить более крупную) обуславливалось соображениями практичности, так как например драгоценные камни, например, не обладают ни признаками гомогенности, ни делимости.

Не менее важным условием является ассоциативное восприятие выбранного эталона, в качестве атрибута роскоши. Стремление человека к роскоши неограниченно, поэтому, предметы роскоши всегда пользуются спросом и всегда будут желанными. Пшеница – являлась роскошью на нижних ступенях развития цивилизации и в голодные годы, утрачивая данную функцию в современном обществе. Сигареты в обычном быту не обладают статусом платежного средства, но они являлись таковыми в послевоенной Европе. Понятие "предмет роскоши" подразумевает дефицит и высокую ценность.

Обладая высокой ценностью или стоимостью, такой предмет относительно транспортабелен; например, стоимость унции золота сопоставима со стоимостью полутоны чугуна в чушках.

Ранним стадиям развития монетарной экономики, было присуще одновременное использование нескольких средств обмена или расчета, каждое из которых удовлетворяло вышеописанным условиям. Однако, со временем, один из товаров постепенно вытеснял все другие, становясь более популярным среди все большего круга людей. Подобная ситуация приводило к тому, что один из товаров становился единственным средством расчета, что в свою очередь порождало определенные выгоды по тем же самым причинам, по которым монетарная экономика превзошла бартерную экономику, предоставив возможность совершения обмена в неисчислимо более широком масштабе.

Таким единственным средством на различных стадиях развития и различных ситуациях являлись золото, серебро, морские раковины, рогатый скот или табак. Даже в текущем столетии (прим. 1966г.), в противостоянии двух таких товаров, как золото и серебро, использовавшихся в качестве международного средства расчетов, доминирование осталось за золотом.

Золото, сочетая в себе важную художественную и прикладную значимость и оставаясь при этом относительно редким металлом, имеет существенные преимущества перед всеми другими потенциальными средствами расчета. С момента начала Первой мировой войны, оно было фактически единственным международным стандартом расчета. Однако, необходимость оплаты всех товаров и услуг именно золотом, накладывало бы существенные ограничения на масштабность данных операций, ограничивая тем самым степень разделения труда и специализацию общества.

В силу данных причин, эволюционным этапом формирования средства расчета явилось появление и развитие банковской системы, а также создание кредитных инструментов (банкнот и депозитов), заменяющих золото, однако, будучи полностью им обеспечены.

Свободная банковская система, основанная на золоте, получила возможность активизировать кредитную деятельность, путем выпуска банкнот (валюты) и депозитов, сообразуя свою политику в соответствии с производственными потребностями экономики. Физические обладатели золота, в погоне за процентными выплатами, вносили свое золото на банковский депозит (по которому они могли выписать чек), а низкая вероятность одновременного изъятия всеми владельцами своих ценностей, позволила банкирам варьировать уровнем физического золота хранимого в резервах.

Подобная ситуация дала банкам возможность ссужать средства большие, по сравнению с размером золотых депозитов, содержа требования в золоте, а не само золото, в качестве средства обеспечения сохранности имеющихся депозитов, при том, что количество кредитов, определенным образом соразмерялось с имеющимися резервами и текущим состоянием инвестиций.

Кредитуя высокопродуктивные и рентабельные виды деятельности, банк сохраняет доступность своих кредитов. Соответственно, кредитование менее доходных и более длительных по срокам окупаемости проектов, заставляет банки сократить объем предоставления новых займов, главным образом путем установления более высоких процентных ставок.

Ограничивая финансирование новых предприятий и препятствуя расширению существующих без повышения доходности их бизнеса, банковская система, работающая в условиях золотого стандарта, выступает своеобразным защитником экономической стабильности и сбалансированного роста.

В мировом масштабе, принятие единого эталона стимулирует процессы международной интеграции и способствует неограниченному расширению международной торговли.

Несмотря на разнообразие денежных единиц расчета (доллар, фунт, франк, и т.д.) наличие их золотого наполнения, позволяет экономикам разных стран функционировать как одно целое, при условии отсутствия ограничений на движение товаров и капитала. Кредитная, процентная и ценовая политика этих стран будет формироваться схожим образом.

Так, если банковская система одной из стран более либеральна к выдаче кредитов, процентные ставки в этой стране будут иметь тенденцию к падению, тем самым способствуя перетоку держателей депозитов в банки других стран с более высокими процентными ставками. Данный факт обусловит дефицит банковских резервов в странах "с дешевыми кредитами", стимулируя ужесточение кредитных требований, а следовательно и возвращение более высоких процентных ставок.

Достигнуть полностью независимой банковской системы и единого золотого стандарта пока не удавалось. Однако до Первой мировой войны, банковская система как в США так в большинстве стран строилась на золотом фундаменте, и несмотря на определенное вмешательство государства была в значительной мере свободной.

Периодически, в результате избыточного кредитования банки исчерпывали лимит своих золотых резервов, что приводило к резкому повышению процентных ставок, ограничивающего приток денег в экономику, которая входила в период острого, но непродолжительного спада. (По крайне мере по сравнению с депрессиями 1920 и 1932, былые спады деловой активности были крайне умеренны.)

Именно ограниченные золотые запасы препятствовали несбалансированному росту деловой активности, не позволяя экономике войти в такие катастрофические фазы нестабильности, какие наблюдались после окончания Первой мировой войны. Периоды реадаптации были непродолжительны и экономические системы достаточно быстро находили предпосылки для возобновления роста.

Однако оздоровительные процессы были диагностированы государевыми людьми как сама болезнь, начавшими лечить временную нехватку банковских резервов в предкризисные периоды предоставлением банкам тех самых резервов. Декларировалось, что путем предоставления банкам неограниченных кредитных возможностей можно избежать наступления экономического кризиса.

Данные соображения привели в 1913 году к созданию Федеральной Резервной Системы. Она состояла из двенадцати региональных Федеральных резервных банков, номинально принадлежащих частным банкирам, но фактически, спонсируемых, управляемых и поддерживаемых правительством. Предоставляемые этими банками кредиты практически (хотя и не юридически) обеспечивались налоговыми поступлениями федерального правительства. Технически, механизм золотого стандарта был сохранен, частные лица обладали золотыми вкладами, золото обеспечивало определенную долю банковских резервов.

Вместе с тем, помимо золота, законным обеспечением и источником средств выплат по депозитам стали являться «бумажные резервы» предоставляемые Федеральными резервными банками. Все это привело к тому, что снижение американской деловой активности 1927г., ФРС попыталась компенсировать увеличением «бумажных резервов» в надежде предвосхитить возможный дефицит имеющихся банковских резервов.

Однако еще более роковым шагом, явилась помощь Федеральной Резервной Системы, оказанная Великобритании, золотые запасы которой текли в Соединенные Штаты, благодаря нежеланию Банка Англии, в угоду политическим интересам, скорректировать в сторону повышения процентные ставки, вопреки складывающейся рыночной конъюнктуре.

Данная помощь основывалась на предположении, что увеличение в резервах банков США объема денежной массы должно привести к снижению американских процентных ставок до уровня сопоставимого с процентными ставками действующими в Великобритании, а следовательно без дополнительных усилий остановить и отток английского золота и избежать политических затруднений, связанных с необходимостью поднятия процентных ставок.

Операция «ФРС» протекла успешно, отток золота был приостановлен, однако попутно была практически разрушена мировая экономика. Избыток средств, закачанный ФРС в экономику, перетек на фондовый рынок, вызвав фантастический спекулятивный бум.

Запоздалая реакция чиновников по изъятию избыточных резервов, несколько ослабила спекулятивные восторги, однако уже образовавшегося к 1929 году фондового дисбаланса с избытком хватило на то, чтобы конвертировать данные действия в резкий спад и как следствие в деморализацию деловой общественности. В итоге американская экономика скатилась в коллапс.

Для Великобритании дела сложились еще хуже, в дополнение уже имеющейся ошибке, в 1931 году там был отменен золотой стандарт, что еще больше усилило деструкционные процессы, спровоцировав целую серию банковских крахов по всему миру. Мировые экономики вступили в полосу Великой Депрессии 30-х.

С поистине детской логикой, современные государственные мужи продолжают утверждать, что именно наличие золотого стандарта в значительной степени обусловило кредитную катастрофу поры Великой Депрессии. По их мнению, в случае его отсутствия, отказ Великобритании от своих золотых обязательств в 1931 не породил бы такую серию финансовых банкротств по всему миру. (Ирония заключалась в том, что с 1913, в США уже не существовало чистого золотого стандарта, это был так называемый "смешанный золотой стандарт"; однако именно на золото возлагается вся вина за произошедшие события.) Вместе с тем представляется, что оппозиция золотому стандарту в любой форме, в стане сторонников государства всеобщего благоденствия, руководствуется гораздо более прагматическими мотивами: золотой стандарт несовместим с хроническим дефицитом бюджета, классическим атрибутом государства подобного типа.

Оставляя в стороне академический жаргон, можно резюмировать, что государство всеобщего благоденствия есть ничто иное, как механизм, позволяющий государству посредством изымания части доходов наиболее продуктивно работающих граждан, направлять их на финансирование различных социальных программ. Наиболее действенной частью подобного механизма является налогообложение.

В то же время поборники идеи всеобщего благосостояния отчетливо сознают, что имеющиеся налоговые рычаги имеют свои пределы, и для покрытия дефицита в финансировании социальных программ, придется прибегать к заимствованиям путем выпуска казначейских облигаций.

При золотом стандарте, объем кредитных обязательств обеспечиваемый экономикой, определяется реальными активами данной экономики, так как любой кредитный инструмент, в конечном счете, представляет собой требование к определенному количеству материальных активов. В то же время, правительственные облигации не обладают материальным обеспечением и являются лишь обещанием правительства заплатить из будущих налоговых поступлений, что мало способствует их ликвидности на финансовых рынках.

Размещения значительного объема правительственных облигаций можно достичь лишь благодаря более высоким процентным ставкам. Таким образом, финансирование государственного дефицита в условиях золотого стандарта будет строго ограничено. А вот отказ от золотого стандарта позволил бы поборникам идеи благосостояния использовать банковскую систему как средство для неограниченного расширения кредита.

Создание в банках бумажных резервов, приводит к тому, что государственные облигации, посредством сложной комбинации шагов, принимаются банками в качестве материальных активов и оседают в них под видом реальных депозитов, альтернативных ранее используемым золотым. В свою очередь, держатель государственных облигаций или банковского депозита, созданного на основе бумажных резервов, полагает, что он действительно имеет требование на реальные активы.

По факту складывается ситуация, когда количество требований начинает значительно превышать размер реальных активов. Закон спроса и предложения нельзя обмануть. Превышение объема денежной массы (объема требований) над объемами реальных активов в экономике, ведет к неминуемому повышению цен, что в свою очередь снижает доход, выраженный в товарных терминах тех самых продуктивных граждан.

Подбитие баланса, покажет, что данная потеря дохода обусловлена покупкой правительством товаров направляемых на социальные нужды, на деньги, полученные в результате продажи правительственных облигаций используемых банками в качестве обеспечения выдаваемых кредитов.

В отсутствие золотого стандарта, сбережения оказываются беззащитными перед инфляцией, вследствие отсутствия реального средства их обеспечения. Если бы такое средство имелось, то правительство наложило бы запрет на его владение, так как это было осуществлено с золотом.

Ведь в том случае, если каждый смог бы конвертировать свой вклад в серебро, медь или любой другой реальный товар, отказавшись при этом принимать в качестве оплаты банковские чеки, то банковские вклады потеряли бы свою покупательную способность, а созданный правительством банковский кредит обесценился в товарных терминах. Финансовая политика государства всеобщего благоденствия требует отсутствия способов реальной защиты ценностей.

Данное соображение есть истинный мотив нападок сторонников такого государства на золото. Финансирование дефицита - просто схема конфискации богатства. Золото стоит на пути этого коварного процесса, являясь главным защитником прав собственности. Тот, кто это уяснит, тот без труда поймет причины сопротивления чиновников золотому стандарту.
http://www.franklin-grant.ru/ru/news2/data/news_06/2005_04/20050428_180953_me.asp

Признаки начала гиперинфляции

Поэтому я уверенно прогнозирую следующее:
• К марту 2011 года, как только более высокие цены на ресурсы достигнут магазинов, ежемесячный уровень потребительской инфляции составит не менее 5% в годовом исчислении.
• К июлю 2011 года, ее уровень будет не менее 8% в годовом исчислении.
• К октябрю 2011 года, не менее 10%.
• К марту 2012 года, уровень потребительской инфляции пересечет гиперинфляционный порог в 15%.
После этого ее уровень будет расти очень быстро, как в 1980 году.

В момент, когда инфляция достигнет порога в 5% в конце зимы, комментаторы из крупных СМИ, Фед и правительство будут несказанно рады: «Вернулись счастливые деньки! Люди снова тратят! Экономика выздоравливает!»

Однако к началу следующего лета люди начнут понимать, что происходит и Федеральный Резерв будет сначала не готов резко поднять процентные ставки, чтобы утихомирить инфляцию.
http://goldenfront.ru/articles/view/priznaki-nachala-giperinflyacii

деньги в истории
http://goldenfront.ru/articles/list/tag/деньги%20в%20истории

Гиперинфляция в Германии, 1914-1923
http://goldenfront.ru/articles/view/giperinflyaciya-v-germanii-1914-1923

Центральный банк как источник коррупции
http://goldenfront.ru/articles/view/centralnyj-bank-kak-istochnik-korrupcii
Девальвация слов на долларовой банкноте
Что было написано на долларовой банкноте?
http://goldenfront.ru/articles/view/devalvaciya-slov-na-dollarovoj-banknote
Краткая история того как серебро перестало быть деньгами
http://goldenfront.ru/articles/view/kratkaya-istoriya-togo-kak-serebro-perestalo-byt-dengami
Долг: первые пять тысяч лет
http://goldenfront.ru/articles/view/dolg-pervye-pyat-tysyach-let