iv_g (iv_g) wrote,
iv_g
iv_g

О ценах нефти и газа в США и ценах на акции

Тактический маркер для нефти
По нынешним ценам весь объем оптового рынка газа в США составляет порядка 70 млрд. долларов.
Рынок фьчерсов на газ так же развит на порядок слабее, чем рынок фьючерсов на нефть.
В силу этого рынок газа в США высокоманипулируем - даже с не очень большими средствами можно оказывать серьезное влияние на оптовую цену газа.

Последние несколько месяцев характеризовались встречным движением цен на нефть и газ:
- пока нефть дорожала, газ дешевел
и наоборот
- когда нефть подешевела примерно на 30%, газ на те же 30% подорожал

В течении последних недель примерно в 75% случаев газ является маркером для дневного движения нефти - если газ в цене растет, то нефть будет падать. И наоборот.

Насколько я понимаю ситуацию, в силу того что вместе со сланцевой нефтью добывают и попутный газ, и наоборот - вместе со сланцевым газом добывают попутные жидкие фракции, существует некая планка, которая позволяет добытчикам сланцевого газа - с учетом интегрированной цены - работать с прибылью или как минимум без убытка.

Подобным движением цены на газ (разнонаправленным с нефтью) ее и выдерживают, делая производство сланцевого газа прибыльным несмотря на то, что прямая цена газа находится ниже вычисленной мною себестоимости в 132 доллара за 1000 кубов.


Стратегический маркер для нефти
Ниже приведена таблица, характризующая движение цен на акции основных нефтяных компаний США в 2008 году.
Как вы видите, акции "Шеврон" и "Экссон Мобил" несмотря на то, что цена на нефть упала с июля по декабрь в 4 раза, подешевели всего на 14 и 12 процента (и на 22и 20 процентов к историческим максимумам, пришедшимся так же на апрель и май 2008 года).

Удивительно, не правда ли? Сейчас акции этих двух компаний находятся снова совсем недалеко от значений июля 2008 года.

Словно уже в ноябре-декабре 2008 года кто-то знал, что цены на нефть в совсем недалеко будущем снова вырастут и не стоит продавать их акции. Честно говоря затрудняюсь сказать, почему акции "КонокоФилипс" вели себя столь отлично от работающих на том же нефтяном рынке конкурентов.

Но - когда-то я предположил, что падение цены на нефть в 2008 году носило следующий характер:
- стало ясно, что впереди масштабный финансовый кризис
- который необходимо заливать огромным объемом свеженапечатанной ликвидности
- что при цене на нефть в 144 доллара вызовет ее рост до 200-250
- что в свою очередь превратит финансовый кризис в полноценный экономический
- для того чтобы этого не произошло цену на нефть сбили до минимальных значений
- откуда она с первым раундом эмиссии в 2009 году выросла в 2 раза, а со вторым в 2010-2011 еще на 80%

"Экссон Мобил" крупнейшая в мире нефтяная компания. "Шеврон" - вторая по размеру нефтяная компания США. Нефтяные компании традиционно имеют крепчайшие связи среди тех, кто принимает решение. Вполне вероятно, что их основные акционеры были поставлены в известность о планах правительства и потому избежали панических продаж осенью-зимой 2008.

Если это так, то возможно акции этих двух компаний можно использовать как маркер длительности следующего периода "подешевевшей нефти" - если таковой случиться. Т.е. если они - на фоне дешевеющей нефти - будут вести себя как в 2008 году, то подешевление - ненадолго. А вот если наоборот...


Комментарии к записи
реакция идёт на разведанные запасы, удерживаемый объём рынка, и т.д. но больше всего - на запасы и макс._производительность скважин. цена акций - не привязана жёстко, к цене на нефть.

но не настолько, чтобы падение цены на продукт на 75% оборачивалось снижение цены на акции всего на 14%

Эксон и Шеврон - ВИНК с кучей НПЗ и АЗС в разных странах, химическими производствами и производством газа. Диверсификация достаточно высокая, в 2008 году Эксон поставил рекорд по годовой прибыли среди американских компаний. Недостаточно надежные компании? Ну так не в финансовый сектор или ипотеку же было нести деньги.

- - - - - - - -
Текущие котировки акций на сайте ExxonMobil: investors-stock information-stock chart

Daily View


Weekly View

http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?XOM













Exxon Mobil Corporation: NYSE:XOM quotes & news - Google Finance
http://www.google.com/finance?cid=663876

- - - - - - - -
Акции и цены на нефть и газ на современном этапе могут разойтись очень сильно, в связи с ростом фондового рынка США
Tags: exxonmobil, rusanalit, акции, акции цена диаграмма, биржа, биржа диаграмма, газ, нефть, нефть цена, нефть цена прогноз, нефть цена текущая, нефтяные компании
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments